华为鸿蒙PC即将亮相，产业链迎发展机遇；现代汽车将部署Atlas人形机器人，推动人形机器人商业化进程加速——《投资早参》

摘要： （一）重要市场新闻1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.95%，纳指跌0.87%，标普500指数跌0.77%；大型科技股多数下跌，Meta跌超2%，特斯拉、英特尔跌超1%，苹果、微软...

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.95%，纳指跌0.87%，标普500指数跌0.77%；大型科技股多数下跌，Meta跌超2%，特斯拉、英特尔跌超1%，苹果、微软、谷歌、亚马逊小幅下跌；奈飞小幅上涨。医药股跌幅居前，礼来跌超5%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.42%，文远知行涨超31%，小马智行涨超47%，老虎证券涨超3%，传奇生物跌超6%，百济神州跌超4%。

2、国际油价大涨，美油主力合约收涨3.27%，报59.00美元/桶；布伦特原油主力合约涨2.99%，报62.03美元/桶。国际金价大幅走高，现货黄金涨2.95%，报3431.11美元/盎司；COMEX黄金期货涨3.60%，报3441.80美元/盎司；COMEX白银期货涨2.96%，报33.44美元/盎司。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.41%报23249.65点，法国CAC40指数跌0.4%报7696.92点，英国富时100指数涨0.01%报8597.42点。

（二）行业掘金

1、据报道，现代汽车宣布将在美国佐治亚州新工厂部署波士顿动力Atlas人形机器人参与生产，这家韩国汽车制造商计划通过机器人技术实现年产30万辆电动和混合动力汽车的目标。此次引入Atlas机器人，标志着该企业在制造自动化领域实现了重大突破。现代汽车目前已向波士顿动力公司订购了数万台机器人。今年是机器人量产元年，也是国内机器人加速发展的一年，机器人硬件0-1的机会减少，1-10的机遇增加。随着人形机器人技术的加速迭代更新，人形机器人商业化时代正加速到来。

点评：具身智能是指将人工智能融入机器人等物理实体，赋予它们感知、学习和与环境动态交互的能力，是人工智能技术发展方向之一。人形机器人作为具身智能的典型代表，被视为实现具身智能的最佳载体之一。具身智能作为人工智能的重要分支，正逐步走向产业应用，推动专用机器人向通用机器人发展。随着AI大模型加速驱动及科技公司研发积极推动，具身智能市场规模加速打开。预计未来五年，具身智能的市场规模将持续增长，有望在2026年突破万亿规模。概念股包括汉威科技、德迈仕、东土科技等。

2、据了解，华为将于5月8日在深圳召开鸿蒙电脑技术与生态沟通会，会上鸿蒙电脑将正式亮相。这将是首个从操作系统内核开始重构的国产电脑。据了解，鸿蒙电脑在数据安全、智能与互联体验等方面，都有诸多突破，一些华为鸿蒙生态伙伴也已加入进来，在鸿蒙电脑上开创了多种创新特性。沟通会重点是介绍鸿蒙PC技术路线及优势，以吸引更多生态伙伴和开发者共建鸿蒙电脑生态版图。

点评：较长时间以来，面向消费者的国产电脑操作系统处于空白状态，主流操作系统、关键生态均由国外主导。鸿蒙电脑将为电脑领域带来新的发展机会和成长土壤。鸿蒙电脑能否成功，关键在生态，需要中国电脑产业各环节、各领域协力，一起集体创新。随随着鸿蒙PC版国产操作系统的推出以及鸿蒙生态的逐步完善，Canalys研究显示，2024年是传统PC向AI PC转变的一年，预计2025年该比重将提升至40%，2024-2028年AIPC出货量复合增速为44%。概念股包括润和软件、东土科技、科蓝软件等。

3、近日，据市场机构CFM数据统计，在AI服务器需求与 PC和移动需求复苏推动下，叠加关税触发的部分补库存需求的共同影响，2025年一季度DRAM整体表现优于预期，全球DRAM市场规模同比增长42.5%至267.29亿美元。期间，SK海力士凭借在HBM领域的绝对优势，终结三星长达四十多年的市场统治地位，以36.7%的市场份额首度登顶全球DRAM市场第一。DRAM行业正在迈入先进制程，随着OEM厂商将新款笔记本电脑升级至 DDR5，DDR4在注重性价比的产品领域依然需求强劲，这推动了订单询价激增，并推动了市场活动。

点评：海外存储原厂库存较高峰期已有明显去化，下游应用或处于调整库存的后期阶段。国内模组和利基型存储等行业存货显示行业或将见底回升。随着AI训练和推理对算力需求的快速增长，数据中心对HBM、大容量DDR5及企业级SSD的存储需求同步增加，AI与云服务成为存储需求核心驱动力。随着存储上游控产、库存消化，以及AI应用扩大带来企业数据中心eSSD、大模型本地部署和终端换机等新增需求，行业供需关系或将逐步改善，存储价格和需求有望逐步回升。概念股包括同有科技、香农芯创、朗科科技等。

4、安徽省量子计算工程研究中心透露，本源量子计算科技（合肥）股份有限公司推出支持500+量子比特的中国第四代自主量子计算测控系统“本源天机4.0”，标志着我国量子计算产业已具备可复制、可迭代的工程化生产能力，为百比特级量子计算机量产奠定产业化基础。量子计算作为下一代信息技术的核心驱动力，正从实验室走向产业化应用。量子应用场景从专用计算向通用计算拓展，推动金融、医药、能源等领域深度变革。量子计算产业正处于“技术驱动向应用牵引”的关键转折期，2025-2030年将是商业化落地的黄金窗口，有望迈进千亿美元市场规模。

点评：量子计算作为下一代信息技术的核心驱动力，正从实验室走向产业化应用。技术突破、政策支持与市场需求共同驱动产业快速发展，其应用场景从专用计算（如优化问题）向通用计算拓展，推动金融、医药、能源等领域深度变革。中国将量子科技列为核心战略。凭借政策支持与工程化能力，中国有望在量子通信、光量子计算等领域实现局部突破。概念股包括科大国创、国盾量子、迪普科技等。

（三）避雷针

天茂集团：公司5月6日晚间公告，公司于2025年5月6日收到中国证监会的《立案告知书》，因涉嫌未按期披露定期报告，证监会决定对公司立案。

*ST恒立：公司5月6日晚间公告，收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》，因公司未按规定期限披露定期报告，中国证券监督管理委员会决定对公司立案。

紫天科技：公司5月6日晚间公告，公司于2025年5月6日收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》，因公司未按规定期限披露定期报告，中国证监会决定对公司进行立案。

老百姓：公司5月6日晚间公告，为调整资产和融资结构，降低股票质押率，公司控股股东老百姓医药集团有限公司计划合计减持不超过2280.29万股，合计减持比例不超过总股本的3%，其中通过大宗交易减持公司股份不超过1520.19万股，即不超过公司总股本的2%，计划通过集中竞价交易减持不超过760.1万股，即不超过公司总股本的1%。

徕木股份：公司5月6日晚间公告，持有公司9.25%股份的董事长兼总经理朱新爱计划通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过986.56万股，占公司总股本的2.31%。持有公司0.12%股份的董事兼财务总监刘静计划通过集中竞价方式减持不超过12.83万股，占公司总股本的0.03%。上述减持主体的减持价格将根据市场价格确定，减持原因为个人资金需求。

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