A股收评：指数集体上涨，沪指重返3400点，大金融概念午后爆发！超2800股下跌，成交1.35万亿放量239亿；机构解读

摘要： 5月14日消息，指数午后集体走强，沪指重回3400点，创指收涨1%。板块方面，大金融概念午后爆发，中国人保(601319)、瑞达期货(002961)、红塔证券(601236)等多股...

5月14日消息，指数午后集体走强，沪指重回3400点，创指收涨1%。板块方面，大金融概念午后爆发，中国人保(601319)、瑞达期货(002961)、红塔证券(601236)等多股涨停；港口航运板块持续强势，国航远洋30cm涨停，中远海发(601866)、宁波海运(600798)、南京港(002040)等盘中涨停；稀土永磁板块活跃，大地熊、九菱科技涨幅居前；光伏设备板块持续调整，华民股份、海优新材跌幅居前；军工股集体回调，航天南湖、成电光信等领跌；人形机器人板块冲高回落，万向钱潮(000559)跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超2800只。

截至收盘，沪指报3403.95点，涨0.86%；深成指报10354.22点，涨0.64%；创指报2083.14点，涨1.01%。

盘面上，保险、中韩自贸区、港口航运板块涨幅居前，光伏设备、贵金属、军工电子板块跌幅居前。

热点板块：

1、港口航运

国航远洋、中远海发、宁波海运、南京港等多股上涨。

消息面上，近日中美经贸高层会谈达成重要共识，美国企业正试图利用90天窗口期在美国囤积产品，以防90天期后关税重新飙升，航运市场迅速升温。美国企业争分夺秒恢复生产、取消提价、精简产品线，以利用90天窗口期在美国囤积产品，这或引发新一轮航运挤压与成本上涨。

2、大金融

中国人保、红塔证券、瑞达期货、电投产融等多股上涨。

消息面上，华西证券(002926)认为，公募新规引导资产配置向沪深300靠拢。根据2025年要实施的《公募基金运作管理办法》修订版要求，一是业绩基准约束：主动权益类基金投资组合与业绩比较基准（沪深300为主）的偏离度不得超过10%；二是风格漂移监管：对长期（超1年）偏离基准20%以上的基金采取重点监控；三是行业配置披露：季度报告需详细说明行业配置与基准指数的差异及调整计划。目前，A股银行板块在公募配置中的结构性矛盾。按照最新的数据（2025年一季度），公募在银行板块的配置比例大约3.49%，相较于沪深300指数权重低配9.99个百分点，相较于中证800指数权重低配6.99个百分点。

消息面：

1、【新款iPhone大降价 最高降2500元】据多家媒体报道，苹果向渠道商下发了调价通知，iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max所有容量版本降价超千元。有渠道商认为，苹果此次调价是在为即将到来的“618”大促做准备。Apple授权专营店（西直门凯德茂店）工作人员则表示，“近期确实收到了降价通知，16 Pro和16 Pro Max都降，其中512GB的iPhone 16 Pro在昨天（11日）已经降了600元，叠加今年元旦降的700元后，比官网便宜1300元。而且这两天可能还会再降，具体日期和降价幅度暂不清楚。”近日，天猫Apple Store官方旗舰店公布的促销信息显示，5月16日20点起，iPhone 16 Pro 128GB在叠加国补和多种优惠之后，到手价5499元，较原价7999元减少了2500元。

2、【国际能源署：预计2025年全球电动车销量将突破2000万辆 占新车总销量超四分之一】国际能源署5月14日发布《全球电动汽车展望2025》报告。报告显示，尽管全球经济面临不确定性，电动汽车市场仍强劲增长。预计2025年，全球电动车销量将突破2000万辆，占新车总销量超过四分之一。报告提及，2024年全球电动汽车销量达1700万辆，同比增长约25%，首次占全球汽车市场20%以上；2025年第一季度，全球电动汽车销量同比增长35%，增势明显。报告还显示，中国市场继续领跑，2024年电动车销量超过1100万辆，占国内新车销量近五成。亚洲、拉丁美洲等新兴市场也增长迅速，年增幅超过60%。国际能源署预计，若各国如期履行能源与气候承诺，到2030年，电动车将占全球新车销量的40%以上。

3、【民航局出台工作指南 进一步规范航班计划调整工作】民航局近日印发《航班计划动态调整工作指南（试行）》，推动航班计划调整工作进一步规范有序。《指南》由民航局运行监控中心牵头编写，在《民用航空协同运行管理办法》的框架下，与《区域和机场协同运行机制建设指南（试行）》衔接，针对航班计划动态调整工作的概念目标、职责分工、启动条件、工作程序以及相关事项作了细化。《指南》将为相关运行单位加强协同联动、提升航班计划动态调整工作的科学化精细化水平提供指引和借鉴，同时也为民航地区管理局、监管局依据《民用航空协同运行管理办法》开展相关监管工作提供参考。

4、【人工智能上太空 我国成功发射太空计算卫星星座】今天，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将太空计算卫星星座发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功，我国整轨互联太空计算星座“三体计算星座”正式进入组网阶段。据介绍，“三体计算星座”是由之江实验室协同全球合作伙伴共同打造的千星规模的太空计算基础设施。该设施将通过在轨实时处理数据，解决传统卫星数据处理效率瓶颈问题，推动人工智能在太空的应用与发展。

机构观点：

摩根士丹利基金表示，双方会谈结果大超预期。双方加征关税以来，接触较少，自上周声明开始接触到目前的会谈，进展非常迅速，说明当前的高关税属于双输，降低关税符合中美双方利益。预计双方未来还要经历漫长的谈判以解决90天暂缓期后的关税问题及其他涉及经贸方面的问题。对市场而言，我们认为会谈结果将显著提升投资者风险偏好，如未来美对华关税税率能够保持在调降之后的水平，中国出口的压力将显著下降，宏观基本面的预期也将得到一定修复。因此，后续市场机会或将进一步增加。结构上看，此前受关税冲击较大的出口链有望获得修复，集中于中游制造领域。

正圆投资认为，谈判结果超出预期，中美贸易关系恢复到战前状态，这无疑是本轮贸易战中一场关键胜利，短期有效缓解了贸易紧张的预期，跨境电商、消费电子等受高关税压制的行业有望短期恢复，但迫于政治压力，加上特朗普政府朝令夕改的执政方式，本轮一步到位的贸易缓和结果或存在反复的潜在风险，未来90天将是协议落实的关键期，仍需保持警惕。此外，科技竞争、供应链安全等长期结构性矛盾也并不会因为这次谈判就得到解决，中长期对抗的趋势仍将维持，但整体而言，贸易战7年以来，我们依然是国际贸易体系中最赚钱，最不可或缺的国家，这是一个经济体在对抗中获胜的关键和抗争的基础，综合来看，我们处于周期性去杠杆的低位，而美国处于加杠杆的高位，过去几年我们看似经济处于调整期，但实则基础稳固，具备较强的加杠杆进攻能力，在这一轮中美竞争周期中我们将拿到主动权，基于此，我们认为后市尤为可期，短期还是保持战略定力不动摇，一定程度忽略短期波动，期待中期国际形势（中欧谈判等），国内政策，全球资本结构性回流三重共振，中国资本市场有望走出持续性大行情。

来源：新浪网