六大行集体降息 楼市迎来利好 最大降幅25个基点

摘要： 5月20日，贷款市场报价利率（LPR）迎来年内首次下调，一年期LPR和五年期以上LPR均下调10个基点。同日，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、...

5月20日，贷款市场报价利率（LPR）迎来年内首次下调，一年期LPR和五年期以上LPR均下调10个基点。同日，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大国有银行以及招商银行对存款利率进行了调整。其中，三年期和五年期存款下调幅度最大，达到25个基点。

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年5月20日，一年期LPR为3.00%，五年期以上LPR为3.50%。此次LPR的下调传递出降低企业融资成本、减轻居民负担的积极信号。随着居民住房贷款、消费贷款利息支出减少，居民消费意愿和能力有望提升，有助于促进房地产市场止跌回稳，提振消费、扩大内需。此外，随着存款利率走低及居民预期改善，资本市场、理财市场的吸引力或将进一步增强，推动这些市场健康可持续发展。

具体来看，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行的活期利率均下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限均下调15个基点。7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。邮储银行定期整存整取半年期、一年期下调15个基点后降至0.86%、0.98%，其余与其他五家银行一致。招商银行也同步下调了存款利率，调整后的活期利率以及定期整存整取各期限存款利率与中国银行等保持一致。

专家指出，不同类型银行同步下调存款利率不仅有助于更好地稳定银行净息差，也有助于降低实体经济融资成本。降低贷款利率会增加银行净息差下行压力，因此需要通过降低负债成本来稳定净息差，提高银行服务实体经济的可持续性。近年来，存款利率延续下行趋势，但不同商业银行由于市场竞争、客户定位等因素，调整存款利率的节奏和幅度各有不同。中小银行受品牌形象等因素影响，吸收存款能力相对较弱，通常以较高利率吸引客户，因此利率下调的空间更大。期限较长的定期存款由于利率更高，下降幅度往往更大，甚至可能出现“利率倒挂”现象。

市场对此已有预期。央行此前宣布将通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率，并下调政策利率0.1个百分点，预计带动LPR随之下行0.1个百分点。新一轮存款降息落地有利于银行控制利息成本，但也可能加大揽储难度。下一阶段，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，商业银行息差收窄压力仍然较大，将继续下调存款利率以进一步压降资金成本。投资者应平衡好风险和收益的关系，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。